故事发生于十九世纪的瑞士，大名鼎鼎的诗人拜伦（加布里埃尔·伯恩 Gabriel Byrne 饰）隐居在位于瑞士乡间的一座古堡中，在这里过着放荡不羁自由自在的生活。一天，他的好友雪莱（朱利安·山德斯 Julian Sands 饰）登门拜访，同时和他一起来的，还有雪莱年仅19岁的年轻情妇玛丽（娜塔莎·理查德森 Natasha Richardson 饰）、玛丽同父异母的妹妹克莱尔（米丽亚姆·西尔 Myriam Cyr 饰）以及拜伦的私人医生约翰（蒂莫西·斯波 Timothy Spall 饰）。
当晚，古堡外狂风大作，暴雨袭来，这样一种阴森可怖的场面，让一屋子的人决定围在一起讲恐怖故事，但渐渐的，那些故事里的妖魔鬼怪，似乎打破了虚构与现实的壁垒，现身于古堡之中。
玛丽·戈德温和她未来的丈夫珀西·雪莱通过她的继姐妹克莱尔·克莱尔蒙特认识了拜伦勋爵。1816 年夏天，拜伦勋爵邀请他们在瑞士的迪奥达蒂别墅小住一段时间。在那里他们遇到了拜伦的医生朋友约翰·波利多里医生。6月16日，外面狂风暴雨，五人玩起了捉迷藏游戏。后来，珀西在客厅里表达了他对科学的迷恋。波利多利告诉他他对梦游和噩梦的兴趣。拜伦勋爵向他的客人展示幻境他从日内瓦的一家商店购买了一本恐怖故事书，三人轮流阅读摘录。这激发他们在人类头骨周围举行降神会，在此期间克莱尔明显癫痫发作。玛丽将它们描述为克莱尔的“恐怖”，并回忆起童年时期发生的无法解释的现象，例如克莱尔的床莫名其妙地摇晃，门自动关上。波利多利带克莱尔上楼休息。
夜间，玛丽在她和克莱尔共用的窗外目睹了一个幽灵般的幽灵。珀西相信玛丽被外面关上的谷仓门吓了一跳，于是去关门。在调查谷仓时，他被一个怪异的生物吓了一跳。玛丽在台球室与拜伦勋爵交谈，质问他对克莱尔的意图，并向他透露克莱尔怀了他的孩子。他建议她堕胎，两人发生争执，导致肢体冲突。
后来，拜伦勋爵对克莱尔进行口交，期间克莱尔流产了。与此同时，玛丽安慰珀西，珀西变得越来越偏执，并声称闻到了强烈的腐烂气味。玛丽听到楼梯底部有声音，并感觉到液体滴在她身上。当她抬起头时，她看到波利多利靠在栏杆上，捂着脖子上流血的伤口。血被控制后，他声称自己在房间里被吸血鬼咬了。拜伦指责他自伤，而珀西和玛丽相信他。珀西大肆宣扬，该团体在降神会期间集体诞生了一些东西，体现了他们最害怕的事情，而波利多里则害怕因为自己的同性恋而受到诅咒。他试图用氰化物毒死自己，但被拜伦阻止。
克莱尔在卧室失踪，被珀西发现；他惊恐地看着她的乳房变成了眼睛。玛丽试图逃离房子，却无意中冲破了玻璃门。珀西推断，困扰他们的存在是由于群体的恐惧而产生的。在一次尝试在谷仓上吊失败的过程中，波利多利目睹了一个人骑马逃跑。珀西和拜伦试图重建降神会来驱逐他们的创造物。拜伦和珀西都是无神论者，他们相信它必须回到他们内心深处，而玛丽则质疑困扰他们的形而上学和超自然事件。
在地下室，三人发现克莱尔赤身裸体，浑身是泥。拜伦试图在那里举行降神会，但玛丽拒绝了。活动期间，玛丽压碎了头骨，并试图用碎片刺伤拜伦。珀西阻止了她，并开始热情地亲吻拜伦。当玛丽逃离家时，她目睹了儿子威廉在棺材里的幻影，随后又看到她流产的景象。疯狂中，她试图从阳台上跳下去，但被珀西阻止了。第二天早上，玛丽醒来，与拜伦、珀西和克莱尔一起来到花园。
当代，游客参观别墅。画外音告诉我们，玛丽的儿子威廉在 1816 年 6 月的那个晚上三年后去世，随后珀西于 1822 年溺水身亡。珀西两年后，拜伦去世，波利多里在伦敦自杀。玛丽之前的流产经历让她产生了让孩子起死回生的愿望，这促使她写下了《弗兰肯斯坦》。波利多里的同性恋、自杀念头和对吸血鬼的迷恋催生了故事《吸血鬼》。